Befektetési tippek kiértékelése 6.

Legutóbbi kiértékelésünk óta eseményekben gazdag fél év telt el. Az eurozóna problémái tovább fokozódtak, amelynek közvetlen hatását érezhettük a tőkepiacokon az elmúlt pár hónapban. Világszerte újra zuhantak a vezető indexek, követve őket a BUX, és természetesen az OTP is, ezért azon tippjeink, amelyek részvény vételt ajánlottak nem teljesítettek jól (azonban ahogyan később látható, jóval a benchmark hozam felett produkáltak). Magyarországon olyan törvények emelkedtek jogerőre, amelyeket ez előtt elképzelni sem tudtunk, elég csak a végtörlesztésre gondolni. Tippjeink - amelyek többnyire shortolásra bíztattak - egy kivételével bejöttek, és nem is akárhogyan! A vizsgált időszak az egyes tippek esetében a megjelenésétől a cikk írásáig (2011. október 25.) tart, továbbá csak azokat a tippeket elemezzük, ahol konkrét terméket, stratégiát ajánlottunk.

Lehetőségek a lengyel tőzsdén
2011.05.09-én arról írtunk, hogy amennyiben már van egy hazai részvényportfoliónk, azt milyen lengyel papírokkal tehetjük még diverzifikáltabbá. Választásunk öt különböző iparágban tevékenykedő vállalat papírjaira esett. Kiválasztottaink közül az első a TSPA a telekommuniákciós iparból, majd őt követte a PZU (biztosító), a KGHM (réz és ezüstkitermelő), az Asseco Poland (pénzügyi intézmény támogató), végül pedig a Bogdanka (szénipar). Portfóliónkban minden vállalat 20-20%-os részesedést kapott, a teljes portfólió hozama a WIG20-hoz viszonyítva az alábbi grafikonon látható. Az eltelt időszak alatt 11,84%-os veszteséget szenvdett el a portfólió, azonban jelentősen felülteljesítette a lengyel indexet, amely 19,63%-os esést produkált eközben.


Amerikai technológiai cégek
Következő cikkünkben az amerikai piacon a technológiai cégek alulárazottságát vizsgáltuk a többi szektor papírjaihoz képest. Arra a következtetésre jutottunk, hogy a technológiai cégek relatíve olcsók az egyéb iparágakhoz képest. Ezen felismerés piacon történő megvalósításához a Nasdaq index vételével egyidejű Dow Jones index eladását javasoltuk. 2011.05.16-án ha ugyanolyan értékben vásároltunk Nasdaq-ot és adtunk el Dow Jones-t a cikk írásának pillanatáig 1,29% lejáratig számított veszteséget szenvedtünk el a spreaden.


Túlértékelt technológiai cégek
Májusi cikkunkben olyan technológiai cégeket is bemutattunk, emlyek a szektor alulárazottsága ellenére túlértékeltek. Kiválasztottunk négy, általunk eladásra szánt vállalatot és ezekből egy egyenlő részarányú portfólió el is készítettünk, melynek tagjai: Salesforce, Netflix, LinkedIn és a kínai Facebook alternatíva, a RenRen. A létrehozott eladási portfóliónk igen szépen teljesített, hiszen 2011.05.25 óta, ahogyan az alábbi grafikonon látható 35,57% hozamot értünk el (éves szinten 84,31%).


Nem szárnyalnak tovább az amerikai légitársaságok
A légitársaságok iparágát és pénzügyi helyzetétt vettük górcső alá, és vizsgáltuk meg. Arra a következtetésre jutottunk, hogy a légitársaságok piacán uralkodó gazdasági környezet negatívan befolyásolja az amerikai légitársaságok működését, melynek következtében jelentős profitcsökkenéssel kell számolniuk. A társaságoknak nemcsak a magas kerozinárak és az öldöklő árverseny okoz fejfájást, hanem meg kell birkózniuk nagyra nőtt eladósodottságukkal is. Cikkunk végén eladásra ajánlottuk a a Guggenheim Airline ETF-et. Amennyiben július 7-én short pozíciót nyitottunk az említett papírból, igen jelentős, 19,46%-os hozamot érhettünk el kicsit több mint három hónap alatt. Az alábbi ábrán látható az ETF árának csökkenése, amiből mi profitálunk!


Hogyan nyerjünk a pánikon?
Júliusi cikkünkben olyan befektetést kerestünk, amely egy pánikban is képes profithoz juttatni a befektetőt. Bemutattuk a volatilitás indexeket, és egyben rövid távú (maximum egy hónap) befektetésre ajánlottunk egy ilyen terméket, az iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures-t. A Cikk írásakor július 14-én 23,38 USD lehetett venni ebből a speciális, volatilitást követő ETF-ből. Egy hónappal később 34,13 USD volt az árfolyam, ami egy hónap alatt 45,98%-os hozamot jelent! Egy esetleges tartás esetén további hozamot érhettünk el, hiszen a bizonytalanság nem csökkent a pénzügyi piacokon, az ezzel járó volatiliás növekedés sem maradt el. Aki máig tartja a pozíciót már 43,79 USD adhat túl ETF-én, realizálva egy kiemelkedő 87,29%-os hozamot! Az alábbi grafikon ábrázolja a fenn említett papír árfolyamát az elmúlt hat hónapban.


Megkezdődött az Euró haláltusája
Az euróval kapcsolatos újabb pánik kapcsán augusztusban körbejártuk, hogy milyen lehetőségeink vannak profitabilis befeketetést találni. Arra a következtetésre jutottunk, hogy a bankszektort továbbra is hátrányosan fogja érinteni a folyamatos bizonytalanság, ezért a banki papírok eladását javasoltuk. Erre egy komplett banki portfolió shortolásást tartottuk a legjobb lehetőségnek, konkrétan a DJ STOXX 600 Banks Short ETF vásárlását. Ahogyan az alábbi ábrán látható, augusztus 9-én 2342-es szinten nyithattunk pozíciót. A papír jelenlegi ára pedig 3524 (50%-os hozam), de szeptermber folyamán a 4200-as árfolyamot is átlépte (79%-os hozam).